พฤกษา โฮลดิ้ง เตรียมเสนอขายหุ้นกู้แก่ประชาชนทั่วไป อายุ 2–3 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.40–4.00% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน หวังเป็นทางเลือกลงทุนท่ามกลางตลาดผันผวน พร้อมนำเงินรีไฟแนนซ์หนี้เดิม

บริษัท พฤกษา โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ “PSH” เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ระยะยาว ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ มีประกัน โดยมีผู้ค้ำประกัน (ซึ่งคือ บริษัท พฤกษา เรียลเอสเตท จำกัด) และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ให้แก่ประชาชนเป็นการทั่วไป คาดว่าเสนอขายระหว่างวันที่ 8 และ 11–12 พฤษภาคม 2569 โดยแบ่งเป็น 2 รุ่น ได้แก่

• หุ้นกู้อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ [3.40–3.60]% ต่อปี

• หุ้นกู้อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ [3.75–4.00]% ต่อปี

โดยบริษัทจะประกาศอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอนอีกครั้งก่อนวันเปิดจำหน่ายหุ้นกู้ดังกล่าวจ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน ตลอดอายุหุ้นกู้ และได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ “BBB+” แนวโน้ม “ลบ” จากบริษัททริสเรทติ้ง จำกัด เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2569 โดยหุ้นกู้อยู่ในระดับ Investment Grade ซึ่งถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกการลงทุนสำหรับผู้ที่ต้องการ ผลตอบแทนสม่ำเสมอในระยะกลาง ภายใต้สภาวะตลาดที่มีความผันผวน

แม้ว่าภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยในช่วงที่ผ่านมาเผชิญความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่ชะลอตัว แต่บริษัทยังคงรักษาความแข็งแกร่งทางการเงิน โดยบริษัทมีโครงสร้างหนี้ในระดับต่ำและมีสภาพคล่องเพียงพอ พร้อมการบริหารต้นทุนและพัฒนาโครงการอย่างต่อเนื่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 0.33เท่า สะท้อนถึงการบริหารโครงสร้างเงินทุนอย่างระมัดระวัง ซึ่งช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการดำเนินธุรกิจและรองรับภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวน อีกทั้งบริษัทยังมีวงเงินสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่ยังไม่ได้ใช้ ซึ่งช่วยเพิ่มความคล่องตัวในการบริหารเงินทุนในระยะยาว

ในปี 2569 บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้รวมที่ 18,800 ล้านบาท แบ่งเป็นรายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ 15,000 ล้านบาท และรายได้จากธุรกิจเฮลท์แคร์ 2,600 ล้านบาท ส่วนที่เหลือจะมาจากกลุ่มธุรกิจอื่นๆ ล่าสุดบริษัทมี Backlog รวมมูลค่า 3,000 ล้านบาท คาดว่าจะทยอยรับรู้รายได้ภายในปี 2569 ประมาณ2,000 ล้านบาท และส่วนที่เหลือจะทยอยรับรู้ในปี 2570 ขณะเดียวกันบริษัทยังมีสินค้าเหลือขาย (สต็อก) ในพอร์ตรวมมูลค่า 66,400 ล้านบาท ซึ่งทำให้บริษัทสามารถรองรับการขายและการโอนกรรมสิทธิ์ได้อย่างต่อเนื่องปี 2569

พฤกษาเดินหน้ากลยุทธ์ปรับโครงสร้างธุรกิจสู่การเติบโตที่ยั่งยืนอย่างต่อเนื่องภายใต้ Reshaping Portfolio โดยขับเคลื่อน 3 แกนหลัก Asset-Optimized ·Capital-Efficient · Well Living-Focused เพื่อยกระดับประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ เสริมสภาพคล่องทางการเงิน และสร้างการเติบโตเชิงคุณภาพในระยะยาวบนจุดแข็งของการเป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายแรกและรายเดียวที่มีธุรกิจโรงพยาบาลในเครือ ซึ่งทำให้เราสามารถเชื่อมโยง ‘บ้าน’ กับ ‘การดูแลสุขภาพ’ ได้อย่างครบวงจร ภายใต้แนวคิด Lifetime Well-Living อยู่ดี…ทั้งชีวิต โดยในมิติ Asset-Optimized บริษัทเร่งสร้างรายได้ประจำจากการบริหารพอร์ตที่ดินผ่านการพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยและสินทรัพย์ให้เช่ารูปแบบใหม่ ขณะที่มิติ Capital-Efficient บริษัทให้ความสำคัญกับการบริหารกระแสเงินสดและโครงสร้างเงินทุนอย่างเข้มงวด และเร่งระบายสต๊อกเพื่อผลักดันการรับรู้รายได้ให้เร็วขึ้น ส่วนมิติ Well Living-Focused บริษัทเดินหน้าพัฒนาโครงการกลุ่ม Mid-to-Upper Segment ควบคู่กับการยกระดับบริการสุขภาพและสิทธิประโยชน์ด้านสุขภาพสำหรับลูกบ้าน ทุกเซ็กเมนต์ สะท้อนการเปลี่ยนผ่านจากผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์สู่การเป็นผู้สร้างความเป็นอยู่ที่ดีอย่างครบวงจร ซึ่งจะช่วยเสริมเสถียรภาพรายได้ เพิ่มความสามารถในการทำกำไร และวางรากฐานการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต

หุ้นกู้ของ PSH จึงถือเป็นทางเลือกการลงทุนสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายพอร์ตและรับผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในช่วง 2–3 ปี สำหรับการออกและเสนอขายหุ้นกู้ครั้งนี้ บริษัทมีวัตถุประสงค์ที่จะนำเงินที่ได้ไปชำระคืนหนี้ตราสารหนี้เดิมของบริษัทที่ครบกำหนดไถ่ถอน (Refinance) โดยคาดว่าจะเปิดจองซื้อหุ้นกู้ระหว่างวันที่ 8 และ 11–12 พฤษภาคม 2569 นี้ โดยบริษัทฯ ได้แต่งตั้งผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ จำนวน 5 ราย ได้แก่ ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด และบริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกัด เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ครั้งนี้

ผู้ลงทุนที่สนใจจองซื้อหุ้นกู้ สามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมจากร่างหนังสือชี้ชวนการเสนอขายได้ที่ www.sec.or.th หรือติดต่อผ่านสถาบันการเงินที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ในครั้งนี้ ดังต่อไปนี้

– ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) โทร. 02-888-8888 กด 869 และรวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ในฐานะหน่วยงานขายของธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)

– บริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) โทร. 02-165-5555 หรือจองซื้อผ่านแอปฯ Dime!สำหรับผู้ลงทุนทั่วไปที่เป็นบุคคลธรรมดา (ซึ่งรวมถึงธนาคารเกียรตินาคินภัทร ในฐานะหน่วยงานขายของบริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคินภัทร)

– ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) โทร. 1428 กด #4 (เปิดจองซื้อเฉพาะผู้ลงทุนรายใหญ่เท่านั้น)

– บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด โทร. 02-680-4004

– บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกัด โทร. 02-695-5555.